Une étude de marché commandée par Utmost évalue à 41 milliards de livres sterling le volume de nouvelles primes collectées en 2024 pour l’assurance vie internationale destinée aux HNWI. À horizon 2030, le secteur pourrait atteindre 67 milliards de livres, renforçant son rôle dans la gestion patrimoniale globale.
Selon une étude réalisée par NMG Consulting pour le compte du groupe Utmost, fournisseur de solutions de gestion de patrimoine via l’assurance vie, le marché mondial des contrats d’assurance vie internationale pour les High Net Worth Individuals (HNWI), c’est-à-dire les personnes fortunées, connaît une dynamique de croissance inédite. En 2024, le volume de nouvelles primes souscrites a atteint 41 milliards de livres sterling, en progression de 25 % par rapport à l’année précédente.
Cette croissance est notamment stimulée par les récents ajustements du régime fiscal britannique, mais également par un besoin accru de structuration patrimoniale à l’échelle européenne. Les assureurs vie opérant dans des centres financiers internationaux se positionnent désormais comme des acteurs clés dans la planification successorale et l’organisation des actifs investissables, au cœur des problématiques de patrimoine, de mobilité internationale et de conformité fiscale.
Une faible pénétration malgré un potentiel d’expansion considérable
À ce jour, les solutions d’assurance vie ne représenteraient que 2 % du marché des actifs investissables détenus par les HNWI, estimé à 28 000 milliards de livres sterling. Cela correspond à 543 milliards de livres actuellement couverts. L’étude suggère que chaque point de pourcentage de croissance en termes de pénétration représenterait une opportunité de 240 milliards de livres supplémentaires pour le secteur. Une évolution du taux de pénétration de 2 % à 3 % porterait ainsi la taille du marché à plus de 800 milliards de livres, soit une augmentation de 50 %.
Cette situation met en lumière un paradoxe : bien que les avantages de ces solutions soient reconnus (protection des actifs, optimisation fiscale, planification successorale), leur diffusion reste entravée par un déficit de sensibilisation chez les clients finaux. Le rôle des intermédiaires spécialisés — conseillers en gestion de patrimoine, banques privées, family offices — s’avère donc central dans cette montée en gamme, à condition que la capacité de placement, mesurée par la productivité et la certification des conseillers, suive.
Une croissance soutenue jusqu’en 2030 selon les projections
Les perspectives à long terme s’annoncent favorables pour le marché, grâce à plusieurs moteurs structurels. La croissance de la population fortunée et ultra-fortunée (Ultra High Net Worth Individuals – UHNWI), la progression des transferts intergénérationnels de richesse, ainsi qu’un intérêt accru pour les véhicules assurantiels dans la gestion privée devraient soutenir une expansion régulière.
D’ici 2030, les volumes annuels de nouvelles affaires pourraient atteindre 67 milliards de livres sterling, générant 90 milliards supplémentaires de flux cumulés. Les produits proposés, souvent sur-mesure, vont des contrats en unités de compte comme le Private Placement Life Insurance (PPLI) aux formules plus traditionnelles en fonds euros, renforçant la complémentarité des outils au sein des stratégies patrimoniales complexes.
Une concentration du marché autour d’acteurs spécialisés
Le marché est dominé par un petit nombre d’acteurs internationaux. Les cinq premiers prestataires détiennent 45 % des parts de marché, tandis que les dix premiers concentrent 65 % des volumes. Utmost, renforcé par l’acquisition de Lombard International, se positionne en tête avec 15 % de parts de marché. Les groupes Manulife, Sun Life, Canada Life International ou encore Wealins suivent en tant que fournisseurs majeurs.
Pour les professionnels du secteur de l’assurance et du conseil patrimonial, ces données confirment l’émergence d’un marché distinct, encore sous-exploité mais prometteur, qui pourrait devenir un axe stratégique de diversification. L’enjeu pour les années à venir sera d’accroître la pédagogie auprès des clients, de renforcer les réseaux de distribution qualifiés et de développer des outils innovants pour accompagner cette transformation globale du marché de la protection et de la transmission des actifs.
