Dans un contexte où la transition vers une économie bas carbone devient un impératif stratégique pour les entreprises et les investisseurs, AXA Climate, filiale spécialisée du groupe AXA dédiée à l’adaptation climatique, et France Invest, association représentative du capital-investissement et de la dette privée, ont publié un rapport ambitieux intitulé « Les clés de succès des sociétés de gestion dans la décarbonation ».
Cet ouvrage appelle les sociétés de gestion à dépasser leur rôle de financeur pour devenir des moteurs opérationnels de la décarbonation. Pour les acteurs de l’assurance, cette approche représente aussi une opportunité d’accompagner leurs clients entreprises dans une transformation durable, en cohérence avec les exigences croissantes en matière d’ESG (environnement, social et gouvernance) et de résilience économique.
Une démarche pragmatique pour transformer la contrainte climatique en opportunité d’investissement
Le rapport souligne que la décarbonation ne doit plus être perçue comme une contrainte réglementaire ou financière mais comme un levier stratégique de création de valeur. Si aujourd’hui près d’une PME sur deux n’a jamais mesuré son empreinte carbone, les sociétés de gestion sont invitées à jouer un rôle d’incubateur du changement en mettant à disposition des équipes ESG expertes et en intégrant des objectifs climatiques au cœur des plans de développement des entreprises en portefeuille. Cette approche proactive permettra de dépasser les freins liés au manque d’expertise et à la complexité des démarches.
Face à la montée des exigences des investisseurs institutionnels, dont 50 % en Europe visent déjà des objectifs net zéro, les sociétés de gestion sont encouragées à accompagner la transformation des entreprises sur le long terme, en adoptant des temporalités d’investissement plus étendues. Le développement de fonds plus « patients », capables d’accompagner des cycles de transition au-delà des durées classiques de détention de 5 à 10 ans, est présenté comme un levier essentiel pour assurer la soutenabilité et la rentabilité des démarches de décarbonation.
Adapter les stratégies d’investissement pour intégrer pleinement les enjeux climatiques
AXA Climate et France Invest insistent sur l’importance d’une approche intégrée et transparente des stratégies climat, notamment par l’utilisation du prix du carbone comme outil d’anticipation des risques et de valorisation des actifs. En effet, dans un futur proche, les actifs carbonés sans trajectoire de réduction risquent de subir une décote significative de leur valeur. Pour les sociétés de gestion et les assureurs, intégrer ces paramètres dès aujourd’hui dans les analyses d’investissement devient un enjeu clé de compétitivité et de gestion des risques patrimoniaux.
Le rapport recommande également des mécanismes innovants, comme l’attribution d’une partie des plus-values aux efforts de décarbonation, afin d’aligner les intérêts des investisseurs, des gérants et des équipes dirigeantes des entreprises financées. Dans cette optique, la sobriété énergétique est identifiée comme un accélérateur de performance opérationnelle et un facteur de différenciation dans les appels d’offres ou le renforcement de la marque employeur.
Vers une finance plus engagée et créatrice de valeur durable
À travers cette publication, AXA Climate et France Invest envoient un message fort au secteur financier : la décarbonation est non seulement une exigence réglementaire croissante, mais aussi une source d’innovation, de compétitivité et de performance durable. Pour les professionnels de l’assurance et de l’investissement, accompagner cette transformation en mettant en œuvre des stratégies ESG crédibles et intégrées devient un facteur différenciant incontournable face à la remise en question actuelle des approches classiques de l’ESG.
